Kevin O'Rourke, a first-rate economic historian, observes that freer trade was achieved by giving parochial interests domestic concessions:

As an economic historian, I cannot but think back to the origins of the welfare state, which occurred at the end of the first great globalization of 1840-1914. In several recent articles, Michael Huberman has convincingly shown that if anything trade and government intervention were positively related during the late 19th and early 20th centuries. For example, a range of labour market regulations was introduced across Europe, prohibiting night work for women and children, prohibiting child labour below certain ages, and introducing factory inspections. The period also saw the widespread introduction of old age, sickness and unemployment insurance schemes. Crucially, this "labour compact" as Huberman calls it was more advanced in those countries which were more open to trade. There is no evidence of a race to the bottom here: rather, governments in Belgium and elsewhere used the introduction of such reforms to secure the support of workers for free trade.
The problem I have with this argument as it's applied today -- that we should secure support from unions for freer trade by giving them domestic concessions -- is that the trade-off may not be worth it anymore. Some level of government intervention is efficient; even Martin Feldstein supports the existence of mandatory Unemployment Insurance. Establishing a UI system in exchange for freer trade is thus a win-win from an efficiency standpoint. But what if unions demand a massive and ultimately inefficient expansion of the UI system in exchange for supporting marginally more liberalised trade with China? Then the argument becomes quantitative: are the gains from more trade with China greater than the costs of a bloated UI system? It's no longer a win-win. The current version of this argument seems to assume either that the domestic concessions are efficient standing alone, or that their inefficiencies are tiny compared to the efficiency gains from freer trade. That won't always be the case. The efficiency gains from freer trade are subject to diminishing returns -- as world trade slowly becomes more free, the efficiency gains from further trade liberalisation become progressively smaller. The domestic concessions used to secure support for freer trade are not subject to diminishing returns. Unless politicians progressively scale down the size of these domestic concessions (highly unlikely), then using domestic concessions to secure support for freer trade may well prevent the world from getting to a state of free trade. The inefficiencies of the domestic concessions will eventually outweigh the efficiency gains of further trade liberalisation. To be clear: I'm not arguing that we're in this position now. Not even close. I'd support significantly more transition assistance for displaced workers, among other reforms. But I'm wary of the argument that the ticket to a state of free trade is domestic concessions.

6 comments:

Heloisa said...

What are the costs of adopting free trade regime? Can government do anything to reduce the costs?

Ice Dragon said...

Nơi nào nhận van chuyen hang di Da Nang uy tín. Nếu bạn đang tìm nơi đó hãy liên hệ với chúng tôi, chúng tôi cung cấp nhiều dịch vụ liên quan đến vận chuyển như chuyển hàng đi Hà Nội. Vậy thì hãy liên hệ với Proship chúng tôi. Với các dịch vụ đang cung cấp hiện nay của chúng tôi như dịch vụ ship hàng tại hà nội, cho thuê kho bãi, cho thuê đất trống, chuyển phát nhanh trong nước, ship hàng nội thành tphcm, dịch vụ ký gửi hàng hóa, dịch vụ bốc xếp, cho thuê kho quận 10. Đảm bảo khi đến với chúng tôi bạn sẽ hài lòng vì chúng tôi có tất cả các dịch vụ vận chuyển lưu trữ mà bạn đang cần.

mua thuốc tốt said...

Bán đang muốn làn da của mình trắng hồng tự nhiên , chúng tôi giới thiệu cho bạn những cách làm trắng da toàn thân tự nhiên , công thức kem trộn trắng da toàn thân, tiêm trắng da có an toàn không, cách mọc tóc nhanh cho nam, cách bôi kem chống nắng đúng cách, uống gì mát gan đẹp da . Những chữa cận thị không cần phẫu thuật vừa nhanh và an toàn .

Thach Nguyen said...

Bạn đang thắc mắc tinh trung yeu nen uong thuoc gi, điều trị vô sinh hiếm muộn như thế nào hay
dan ong an gi de tinh trung khoe. Hãy tham khảo bài viết trên của chúng tôi để đưa ra quyết định chính xác nhất.
Bạn là phụ nữ Châu Á ao ước muốn cho 1 làn da trắng mịn màn, hãy sử dụng sản phẩm thuốc viên làm trắng da Ivory Caps hoặc có thể sử dụng sản phẩm nước
Lột da Collagen nhé
Những sản phẩm được những người Nhật Bản ưa chuộng nhất nay đã có tại Việt Nam như fucoidan giúp điều trị ung thư hiệu quả
Nấm linh chi nhật bản

jaring pengaman said...

Nice article, thanks for the information. It's very complete information. I will bookmark for next reference
jaring futsal | jaring golf | jaring pengaman proyek |
jaring pengaman bangunan | jaring pengaman gedung
http://www.jual-jaring.blogspot.com/
http://www.agen-jaring.blogspot.com/
http://www.pancasamudera-safetynet.blogspot.com/
http://www.toko-jaring.blogspot.com/
http://www.pusat-jaring.blogspot.com/
http://jualjaringpengaman.blogspot.com/
https://pancasamudera.wordpress.com/
https://pasangjaringfutsal.wordpress.com/
https://jualtambangmurah.wordpress.com/
https://tokojaring.wordpress.com/
https://jualjaringfutsal.wordpress.com/
https://jaringfutsal.wordpress.com/


Fire Ball said...

Bạn đang tìm mua điện máy cũ tphcm? Bạn chưa biết tìm nơi để mua máy lạnh giá rẻ tphcm? Nếu vậy hãy đến với thằng ghờm shop chúng tôi. Chúng hiện đang bán các loại máy giặt cũ tphcm, máy lạnh cũ,... Nếu bạn cần tìm nơi bán tủ lạnh cũ tại tphcm thì chúng tôi cũng đáp ứng tốt yêu cầu của bạn.
Nếu bạn thắc mắc fa nghĩa là gì thì hãy ghé qua ngôi nhà kiến thức để tìm hiểu nhé.