Monday, June 16, 2008

Predictions

How will the spike in oil and food prices affect the global economy? Mohamed El-Erian of Pimco, writing in the FT, makes a number of predictions I'm inclined to agree with. As to the first-round effects, El-Erian predicts:

The price shock will serve to undermine real incomes in the US and lower imports. On the policy front, it will accentuate the tug of war that the Federal Reserve faces on account of its now conflicting inflation and employment objectives. Emerging economies face greater inflation in the context of their buoyant liquidity conditions. Several will see their real effective exchange rates appreciate, by means including measures to allow the nominal exchange rate to appreciate markedly against the dollar. In Europe, growing demands for wage increases may force companies to step up structural reforms and will cause the European Central Bank to increase its hawkish rhetoric.
And the second-round effects:
In the US, look for renewed pressure for further fiscal stimulus and a monetary policy that, while appropriate for the US, is too inflationary for the rest of the world. In Asia and the Middle East, the spike in inflationary pressures may inadvertently slow the move towards more efficient tools of indirect economic management. In Europe, expect attempts to bypass fiscal responsibility guidelines in order to mute political protest.
I'm about two-thirds of the way through El-Erian's new book, When Markets Collide, and it's fantastic so far. It gives a great big-picture view of the global economy, and makes persuasive case for reforming the international institutional set-up.

3 comments:

mua thuoc tot said...

Collagen giúp trẻ hóa làn da và chống lại quá trình lão hóa của da. collagen co trong thuc pham nao ? Có rất nhiều loại chứa collagen. Gan là bộ phận thường chứa những độc tố của cơ thể để giải độc gan phải dùng thuốc giải độc gan tốt nhất và hiệu quả nhất. Chữa cận thị thường đi phẫu thuật những đã có cách chua can thi khong phau thuat rất an toàn và hiệu quả. Để có một trí nhớ tốt có nhiều cách ,làm thế nào để có một trí nhớ tốt như tập luyện , ăn các thức ăn tốt cho não bộ.Thoái hóa khớp gối ảnh hưởng rất lớn đế quá trình di chuyển và sinh hoạt hằng ngày . thoái hóa khớp gối có nên đi bộ ? Câu trả lời là không nên .

Fire Ball said...

Bạn tìm nơi mua đồ điện máy cũ? Bạn chưa biết tìm nơi nào để mua máy lạnh cũ giá rẻ, hoặc mua cho mình một chiếc tủ lạnh cũ giá rẻ tphcm. Hãy ghé qua thằng ghờm shop nơi bạn có thể tìm mua máy lạnh, tủ lạnh,... Bạn sẽ không cần tìm mua máy giặt cũ nữa. Chỉ cần đến với chúng tôi.

Hãy đến với ngôi nhà kiến thức nơi bạn tìm hiểu được những kiến thức như am pm là gì, atsm là gì, fa là gì qua chuyên mục kiến thức tổng hợp.

Cretu Ciprian said...

I will make sure to bookmark it and come back to learn extra of your helpful info. Thank you for the post. I will definitely comeback.
friv juegos | kizi | friv 3 | friv