Monday, July 28, 2008

Ed Glaeser: State of the City

As regular readers know, I'm a big fan of Harvard economist Ed Glaeser. He's the preeminent urban economist of our time, which may not sound like much if you haven't studied urban economics, but which I assure you is a big deal. I've been extremely interested in urban economics since grad school (I even published an urban economics paper while I was in law school), so it was quite satisfying to see the Wall Street Journal describe the field of urban economics as "red-hot." Not surprisingly, I thought the WSJ's interview with Glaeser included a few genuine nuggets of wisdom. For example, on the effects of higher gas prices on urban development:

I would be very surprised to see a wholesale change in the nature of American urban development.
(My thoughts exactly.) And:
I think the relatively laissez-faire approach of Houston may be workable when you've got ungodly amounts of land you can use, but the more you squeeze in an area, the more policies you need—and the great hope is those policies don't limit growth.
How dense cities can consistently thread this needle—more land use regulations, but without limiting growth—is one of the great unanswered questions in urban economics. Ultimately, I think the correct strategy will involve many of a narrow set of necessary and proven land use regulations. True Believers used to accuse me of being a little too favorable to regulation in grad school (though I steered pretty close to the center), but I can't be accused of being insufficiently laissez-faire on the issue of land use regulations. Laissez-faire is absolutely the correct guiding philosophy on land use regulations, at least relative to other fields, like domestic corporate law or development economics. It's not inconsistent for an economist to be considered "pro-regulation" on domestic corporate issues, but laissez-faire on land use regulation. They're entirely different worlds. Finally, Glaeser sums up New York City nicely:
New York City is a great place to be really rich and not a terrible place to be really poor, but it's a pretty hard place to live on $60,000 a year. You don't experience anywhere near the basic standard of living you would in Houston on the same income.
Read the whole interview.

7 comments:

Patrick R. Sullivan said...

I expect you'll see a lot more Priuses and a lot less SUVs ...

That's a pretty embarrassing goof for an economist to make. Hybrids are way too expensive. Almost no one will drive enough to recover their costs in lower fuel expenditures.

Economics of Contempt said...

I know absolutely nothing about the car industry -- I've been driving the same truck for 15 years. But based on my limited knowledge of the car industry, I don't think Glaeser's comment was totally crazy. (In other words, what I'm about to say could be 100% wrong.)

While most people won't drive enough to recover their costs in lower fuel expenditures if they bought hybrids, I suspect there are at least some people -- specifically, people who live in far-flung suburbs -- who drive enough to make buying a hybrid cost-effective.

I think Glaeser's point was that the suburbanites whose budgets are simply being overwhelmed by $4/gallon gas will have a choice between (a) moving closer to the central city (which would deliver the "dramatic transformation" of the urban landscape currently being predicted by people like the New Urbanists), and (b) buying a more fuel efficient car. Glaeser seems to think those people will overwhelmingly choose option (b), which strikes me as reasonable given the extremely high transaction costs involved in moving (a subject which I know much more about than car prices).

Are hybrids really expensive enough to make that unrealistic? Prius sales are through the roof because of the high gas prices, so clearly it's cost-effective for at least some people.

Isn't the Volt (and Volt copycats) supposed to be a super-hybrid that's also affordable or something? I thought it was supposed to Totally Rock Our World. I'll be really disappointed if it doesn't.

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

The cities are in decline.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

mua thuoc tot said...

Collagen là thành phần giúp da chống lại quá trình lão hóa và giúp trẻ hóa làn da những thực phẩm chứa nhiều collagen sẽ giúp bạn dể dàng bổ sung collagen vào cơ thể.Mất ngủ hiện nay đang diễn ra một cách nhanh chóng , ở mọi lứa tuổi khác nhau , bị mất ngủ phải làm sao ? Bị mất ngủ nên dùng thuốc hoặc đến gặp bác sĩ điều trị. Cách làm kem trắng da không phải là khó , sau đây là công thức kem trộn trắng da toàn thân dể dàng và đơn giản , bạn có thể làm tại nhà. Trí nhở tốt là mon muốn của hầu hết mọi người , vậy làm thế nào để có trí nhớ tốt ? Có nhiều cách đơn giản giúp bạn làm được điều đó. Giảm cân hiện nay đang là một xu hướng của mọi người , đặc biệt là phái nữ. Để giảm cân cấp tốc 1 tuần không quá khó, nên có một chế độ tập luyện và ăn uống một cách khoa học và có lộ trình sẽ giảm cân được. Gan là bộ phận giúp cơ thể lóc các độc tốt torng cơ thể , uống gì mát gan đẹp da ? Có nhiều thức uống không chỉ giúp đẹp da mà còn giúp mát gan.

Fire Ball said...

Đang tìm siêu thị điện máy cũ ở tphcm? Nếu bạn đang cần máy lạnh cũ tiết kiệm điện, máy giặt nội địa nhật hcm, hay tìm nơi mua bán tủ lạnh cũ tphcm thì hãy ghé qua thằng ghờm shop nhé. Đến với chúng tôi bạn sẽ được phục vụ chu đáo tận tình. Chúng tôi sẽ giải đáp cho bạn thắc mắc bạn gặp phải... Nếu có nhu cầu cần đến điện máy cũ hay đã qua sử dụng, hãy nhớ đến chúng tôi.

Bạn cần cập nhật các kiến thức như fa là gì, thẻ ghi nợ là gì, deep web là gì hãy ghé qua chuyên mục kiến thức tổng hợp để bổ sung kiến thức cho mình nhé.

Allen jeley said...

Physics is one of my favorite subject and this article tell me how to reads since subject thanks for share it sentence correction software .