Total federal spending in FY2007 was roughly $2.7 trillion, right? Wrong. Outlays totaled $2.7 trillion. But outlays don't include the all-important category of "tax expenditures," which are the functional equivalent of government spending. Tax expenditures are "revenue losses attributable to provisions of the Federal tax laws which allow a special exclusion, exemption, or deduction from gross income or which provide a special credit, a preferential rate of tax, or a deferral of tax liability." An example is a tax credit. According to the latest CRS Report on tax expenditures (subscription required):

For FY2007, the Joint Committee on Taxation (JCT) estimates that tax expenditures will amount to $1,034 billion - over six times the FY2007 federal budget deficit.
Now, for a variety of reasons, total tax expenditures can't necessarily be regarded as total foregone revenues (eliminating a tax expenditure may alter taxpayer behavior, tax expenditures interact with each other, etc.). It follows, then, that tax expenditures can't just be added to outlays to get total federal spending. Nevertheless, total tax expenditures over $1 trillion is still an incredible number, especially given our current budget deficit. It should also be noted that the tax expenditure process is notoriously inefficient, and often results in tax expenditures that overlap or even conflict with direct expenditures. Moreover, current tax expenditures tend to make the tax code more regressive. The moral of the story: the federal government is more expensive than you think.

4 comments:

HA said...

Nice write up. One major problem with Bartels's work is that he employs a one year lag to begin measuring the success of policy implemented in the honeymoon period. While this certainly makes sense for Democratic policy--direct forms of wealth transfer should take much less time to impact growth at all levels and inequality--it doesn't seem reasonable for Republican policies, which rely heavily on longer term market forces. Bartels provides some interesting evidence that a longer lag may be needed for Republican policy when he notes that all income categories seem to do better under Republican presidents in their 4th year, though he seems unsure of what to attribute this 4th year bump. State-level analysis on income inequality and economic liberalism generally finds the opposite to be true--free-market policies reduce the income gap.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

mua thuoc tot said...

Collagen là thành phần giúp da chống lại quá trình lão hóa và giúp trẻ hóa làn da những thực phẩm nhiều collagen sẽ giúp bạn dể dàng bổ sung collagen vào cơ thể.Mất ngủ hiện nay đang diễn ra một cách nhanh chóng , ở mọi lứa tuổi khác nhau , mất ngủ phải làm sao ? Bị mất ngủ nên dùng thuốc hoặc đến gặp bác sĩ điều trị. Cách làm kem trắng da không phải là khó , sau đây là công thức kem trộn trắng da toàn thân dể dàng và đơn giản , bạn có thể làm tại nhà. Trí nhở tốt là mon muốn của hầu hết mọi người , vậy làm thế nào để có trí nhớ tốt ? Có nhiều cách đơn giản giúp bạn làm được điều đó. Giảm cân hiện nay đang là một xu hướng của mọi người , đặc biệt là phái nữ. Để giảm cân cấp tốc 1 tuần không quá khó, nên có một chế độ tập luyện và ăn uống một cách khoa học và có lộ trình sẽ giảm cân được. Gan là bộ phận giúp cơ thể lóc các độc tốt torng cơ thể , uống gì mát gan đẹp da ? Có nhiều thức uống không chỉ giúp đẹp da mà còn giúp mát gan.

Fire Ball said...

Nếu bạn đang đi tìm trung tâm điện máy cũ ở tphcm. Thì hãy ghé vào shop thằng ghờm. Nếu bạn cần mua tủ lạnh cũ, máy lạnh cũ tiết kiệm điện hay mua máy giặt cũ hcm. Hãy đến với shop thằng ghờm chúng tôi đảm bảo bạn sẽ hài lòng và tìm được sản phẩm bạn cần mua.

Ngôi nhà kiến thức là nơi tổng hợp kiến thức những kiến thức hữu ích như từ viết tắt fa là gì, www là gì, atsm là gì... Hãy đến để cập nhật kiến thức nhé.