Full statement from Hank Paulson here. Press release from the Fed here. The Wall Street Journal has the most detailed account. In short, the GSEs will get access to the discount window, and the Treasury will seek Congressional approval to (1) further extend the Treasury line of credit to the GSEs, and (2) buy an unspecified amount of equity in the GSEs "if needed," and (3) give the Fed a "consultative role" in setting capital requirements and other unspecified "prudential standards" for the GSEs. This seems to be a 2-prong plan. First, the GSEs get access to the discount window, and the Fed strong-arms investment banks into participating in Freddie Mac's $3 billion debt auction tomorrow. Second, the Treasury gets Congress to amend the housing bill to include provisions allowing the Treasury to extend their line of credit to the GSEs and to buy equity in the GSEs if necessary. The first prong, they hope, will buy them enough time to complete the second prong. I'm not wild about this plan at all. Seeking Congressional approval for any sort of time-sensitive rescue is a mistake. Worse, the way they're seeking Congressional approval is potentially suicidal. They want Congress to include the provisions in the housing bill, which has not only been quite controversial, and which the Senate has already passed. They would probably have to open the bill back up, which, as the WSJ story recognizes, would probably necessitate further debate. I'm not too confident that Congress can or will get this done quickly. I remember the Mexican peso crisis and the fight over the Mexico bailout all too well, and it's possible that a similar fight could break out in Congress over the GSE bailout plan. The Treasury eeked out a win in the 1994 Mexico bailout, and if Congress resists the GSE bailout plan, the Treasury might not win this time around. And that would have severe consequences in the financial markets.

4 comments:

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

Here comes another bailout.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

mua thuoc tot said...

Collagen là thành phần giúp da chống lại quá trình lão hóa và giúp trẻ hóa làn da những thực phẩm chứa nhiều collagen sẽ giúp bạn dể dàng bổ sung collagen vào cơ thể.Mất ngủ hiện nay đang diễn ra một cách nhanh chóng , ở mọi lứa tuổi khác nhau , mất ngủ phải làm sao ? Bị mất ngủ nên dùng thuốc hoặc đến gặp bác sĩ điều trị. Cách làm kem trắng da không phải là khó , sau đây là công thức kem trộn trắng da toàn thân dể dàng và đơn giản , bạn có thể làm tại nhà. Trí nhở tốt là mon muốn của hầu hết mọi người , vậy làm thế nào để có trí nhớ tốt ? Có nhiều cách đơn giản giúp bạn làm được điều đó. Giảm cân hiện nay đang là một xu hướng của mọi người , đặc biệt là phái nữ. Để giảm cân cấp tốc 1 tuần không quá khó, nên có một chế độ tập luyện và ăn uống một cách khoa học và có lộ trình sẽ giảm cân được. Gan là bộ phận giúp cơ thể lóc các độc tốt torng cơ thể , uống gì mát gan đẹp da ? Có nhiều thức uống không chỉ giúp đẹp da mà còn giúp mát gan.

Fire Ball said...

Nếu bạn đang đi tìm trung tâm điện máy cũ ở tphcm. Thì hãy ghé vào shop thằng ghờm. Nếu bạn cần mua tủ lạnh cũ, máy lạnh cũ tiết kiệm điện hay mua máy giặt cũ hcm. Hãy đến với shop thằng ghờm chúng tôi đảm bảo bạn sẽ hài lòng và tìm được sản phẩm bạn cần mua.

Ngôi nhà kiến thức là nơi tổng hợp kiến thức những kiến thức hữu ích như từ viết tắt fa là gì, www là gì, atsm là gì... Hãy đến để cập nhật kiến thức nhé.