The Times is reporting that the Treasury Department will likely inject $15 billion into Fannie Mae and Freddie Mac:

US TREASURY secretary Hank Paulson is working on plans to inject up to $15 billion (£7.5 billion) of capital into Fannie Mae and Freddie Mac to stem the crisis at America’s biggest mortgage firms. ... The capital-injection plan is said to be high on a list of options being considered by regulators as a means of restoring confidence in the lenders. The move would protect the American housing market, but punish shareholders in both companies. Under the terms of the proposed move, the US government would receive a new class of shares in exchange for the capital, which would be hugely dilutive to shareholders.
Yves Smith is not impressed:
And let us not kid ourselves: this is a fig leaf, not a solution. This move would acknowledge that the GSEs are undercapitlized without giving them enough equity to function as independent, self-supporting financial institutions. It affirms the implicit guarantee without formalizing it.
I'm not as hostile to Paulson's plan as Smith. She thinks a $15 billion capital injection isn't enough to adequately capitalize the GSEs, and that the plan therefore amounts to a half-measure. I think the questions about Fannie and Freddie's solvency are a bit over-blown -- as Richard Green noted, the last real news about Freddie Mac came out more than 2 weeks ago, and it wasn't that bad. If Paulson and Bernanke (who I assume is intimately involved in the planning) are satisfied that the GSEs aren't dangerously undercapitalized, then what they need to do now is calm the markets at the lowest cost. I don't know if that's the aim, but that's my guess. Is $15 billion enough to calm the markets? I don't know that either, but I'd say it probably is. We shall soon see.

4 comments:

Billig WoW Gold said...

amazing submit... can help us a whole lot,that maybe what I became seeking! Thank you. RS Money
Billig GW2 Cd key

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

mua thuoc tot said...

Collagen là thành phần giúp da chống lại quá trình lão hóa và giúp trẻ hóa làn da những thực phẩm nhiều collagen sẽ giúp bạn dể dàng bổ sung collagen vào cơ thể.Mất ngủ hiện nay đang diễn ra một cách nhanh chóng , ở mọi lứa tuổi khác nhau , mất ngủ phải làm sao ? Bị mất ngủ nên dùng thuốc hoặc đến gặp bác sĩ điều trị. Cách làm kem trắng da không phải là khó , sau đây là công thức kem trộn trắng da toàn thân dể dàng và đơn giản , bạn có thể làm tại nhà. Trí nhở tốt là mon muốn của hầu hết mọi người , vậy làm thế nào để có trí nhớ tốt ? Có nhiều cách đơn giản giúp bạn làm được điều đó. Giảm cân hiện nay đang là một xu hướng của mọi người , đặc biệt là phái nữ. Để giảm cân cấp tốc 1 tuần không quá khó, nên có một chế độ tập luyện và ăn uống một cách khoa học và có lộ trình sẽ giảm cân được. Gan là bộ phận giúp cơ thể lóc các độc tốt torng cơ thể , uống gì mát gan đẹp da ? Có nhiều thức uống không chỉ giúp đẹp da mà còn giúp mát gan.

Fire Ball said...

Nếu bạn đang đi tìm trung tâm điện máy cũ ở tphcm. Thì hãy ghé vào shop thằng ghờm. Nếu bạn cần mua tủ lạnh cũ, máy lạnh cũ tiết kiệm điện hay mua máy giặt cũ hcm. Hãy đến với shop thằng ghờm chúng tôi đảm bảo bạn sẽ hài lòng và tìm được sản phẩm bạn cần mua.

Ngôi nhà kiến thức là nơi tổng hợp kiến thức những kiến thức hữu ích như từ viết tắt fa là gì, www là gì, atsm là gì... Hãy đến để cập nhật kiến thức nhé.