Monday, October 20, 2008

Volcker Supported Recapitalization?

The Wall Street Journal article on Paul Volcker becoming a key economic adviser to Obama says:

Like other prominent economists, Mr. Volcker also advocated early on for the recapitalization of banks. On this advice, Sen. Obama proposed direct-equity infusions in banks in his frequent conference calls with Treasury Secretary Henry Paulson.
Say what? Volcker was a prominent supporter of the plan to purchase illiquid assets from banks—that is, the original Paulson Plan. On September 17, Volcker, along with Nicholas Brady and Eugene Ludwig, wrote an influential op-ed in the WSJ that said:
There is something we can do to resolve the problem. We should move decisively to create a new, temporary resolution mechanism. ... This new governmental body would be able to buy up the troubled paper at fair market values, where possible keeping people in their homes and businesses operating. Like the RTC, this mechanism should have a limited life and be run by nonpartisan professional management.
This op-ed was published on Wednesday of the Week From Hell—that night, Paulson and Bernanke had their famous come-to-Jesus meeting with the Congressional leadership, convincing them of the need for a bailout. By Sunday night the Treasury had unveiled Paulson Plan 1.0, which was—you guessed it—to create a mechanism to purchase illiquid assets from banks! Maybe Volcker did an interview, or wrote another op-ed that I'm not aware of, in which he advocated for recapitalization of the banks, but I find that highly unlikely. If anything, Volcker threw his weight behind the Paulson Plan—a plan that Obama supported, but considered second-best to directly recapitalizing the banks.

4 comments:

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

Great move

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Hãy đến với shop thằng ghờm nơi bạn có thể tìm được đồ điện máy cũ với giá cả chất lượng hàng đầu tại tphcm. Đến với chúng tôi bạn sẽ mua được máy lạnh giá rẻ tphcm, nơi chuyên bán máy giặt cũ tphcm, bán tủ lạnh cũ tại tphcm hàng đầu tại tphcm. Hàng của chúng tôi đảm bảo chất lượng và chế độ bảo hành uy tín.

Có những kiến thức có thể bạn chưa biết. Hãy đến với chuyên mục kiến thức tổng hợp nơi có giải đáp những thắc mắc như fa là gì, atsm là gì, thẻ visa là gì,...

Danh Ngọc said...

Bồ sung dinh dưỡng cho bà bầu là rất quan trọng , những thực phẩm cho bà bầu như trứng , bột yến mạch ,.. rất tốt cho mẹ và bé .Dùng mướp đắng hằng ngày nhưng bạn có bao giờ biết những công dụng mướp đắng như thế nào hay không ! Cùng tìm hiểu nhé . Năm nào cũng vậy, mùa hè đến thì cùng với không khí nóng bức, http://dongtrunghathaoaloha.tumblr.com/ tôi cũng mắc không biết cơ man nào là bệnh tật! http://benhmatngu.tumblr.com/ Đầu tiên phải kể đến là việc làn da của tôi nổi loạn thực sự, mụn mọc khắp cơ thể, da dẻ lúc nào cũng nhớp nháp mồ hôi.http://thuoctriseo.tumblr.com/ Cùng với nó là cảm giác ngứa khắp người! http://lammoctoc.tumblr.com/ Chính vì vậy mà tính nết của tôi cũng thay đổi hẳn. http://phunu-mangthai.tumblr.com/ Mẹ gọi tôi là mắm tôm cũng bởi vì hễ có người động vào mình là tôi lại gào thét, dễ nổi quạu vô cùng. Ra hàng thuốc, http://giaidocgan.over-blog.com/ ngoài các loại thuốc chữa mụn mà tôi thấy loại nào cũng càng uống càng thêm vô vọng vì mụn nhiều không xuể, http://giaidocgan.newsvine.com/ thì các cô dược sĩ kê cho tôi rất nhiều các loại thuốc bổ thận mát gan. Khổ tôi, uống mãi cũng không thấy khỏi hẳn được.... Hè năm nay tôi về quê, http://giaidocmatgan.weebly.com/ cái nắng ruộng đồng còn gay gắt hơn ở thành phố. http://tangcuongtrinho.weebly.com/ Tôi sợ nhà quê không có điều hòa mát mẻ, http://cachchonglaohoa.weebly.com/ bệnh mùa hè của tôi lại càng trầm trọng. Tuy vậy, tôi đã nhầm...