Wednesday, November 19, 2008

Regulators push for disclosure of bespoke CDS

Regulators want to get a peak at the world of non-standard CDSs:

The Federal Reserve Bank of New York, the U.S. Securities and Exchange Commission and the Commodity Futures Trading Commission want information about credit-default swaps that don't conform to standard terms to be disclosed in a central warehouse that would make sure all trades get recorded, said the person, who declined to be identified because the discussions are private. The requirement would provide more detail about the types of contracts that almost drove American International Group Inc. into bankruptcy.
My prediction: they will not like what they see. The number of bespoke CDSs is much higher than people commonly believe. But I suspect what will really shock the regulators are the terms of the bespoke CDSs. Some of the (non-standard) amendments the parties add in the Confirmations and Credit Support Annexes are just outrageous. If I get a chance tomorrow, I'll post my favorite amendment I've run across so far (which one trader dubbed the "embedded option to screw your wife").

3 comments:

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

Leave government out of it.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Hãy đến với shop thằng ghờm nơi bạn có thể tìm được đồ điện máy cũ với giá cả chất lượng hàng đầu tại tphcm. Đến với chúng tôi bạn sẽ mua được máy lạnh giá rẻ tphcm, nơi chuyên bán máy giặt cũ tphcm, bán tủ lạnh cũ tại tphcm hàng đầu tại tphcm. Hàng của chúng tôi đảm bảo chất lượng và chế độ bảo hành uy tín.

Có những kiến thức có thể bạn chưa biết. Hãy đến với chuyên mục kiến thức tổng hợp nơi có giải đáp những thắc mắc như fa là gì, atsm là gì, thẻ visa là gì,...