Monday, December 15, 2008

Brad DeLong Assumes a Can Opener

Brad DeLong aruges for lowering mortgage interest rates to 4% to boost the housing market. I think Brad needs to re-check his assumptions:

The mortgage interest rate is made up of four things. Compensation for inflation--call it 2% per year. Real time preference--the fact that because we will be richer in the future we value future goods at less than par in terms of present ones--call it 2% per year. The default discount--which in a well-run housing market should be small. And the risk discount--the extra return mortgage lenders demand because they are not sure when their payments are going to come exactly or what they will be worth exactly when they do come--and I am under the spell of Richard Thaler and Matt Rabin who argue that this discount should also be very small.
Too bad we don't have a well-run housing market. Assuming away the default discount in mortgage interest rates right now is a bit like assuming a can opener.

6 comments:

Mr Max Higgins said...

Bank of America and Mr. Higgins missing $millions, It can happen to you, my fellow Americans


More info: http://maxhiggins.com/blog/

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

Open for comment

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

Always assume never ask.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Đến với thằng ghờm shop nơi chuyên cung cấp điện máy cũ tphcm hàng đầu với chất lượng đảm bảo. Đến với thằng ghờm bạn có thể tìm thấy máy lạnh cũ giá rẻ tphcm, máy giặt cũ giá rẻ tphcm nơi chuyên bán tủ lạnh cũ tphcm. Hãy đến với chúng tôi để tìm thấy cho bạn sản phẩm bạn cần.

Cập nhật những kiến thức mới lạ như atsm là gì, thẻ ghi nợ là gì,... qua mục kiến thức tổng hợp.

Danh Ngọc said...

Bồ sung dinh dưỡng cho bà bầu là rất quan trọng , những thực phẩm cho bà bầu như trứng , bột yến mạch ,.. rất tốt cho mẹ và bé .Dùng mướp đắng hằng ngày nhưng bạn có bao giờ biết những công dụng mướp đắng như thế nào hay không ! Cùng tìm hiểu nhé . Nếu bạn muốn là da trắng thì phải làm sao ? Có nhiều cách http://trangdahieuqua.tumblr.com/ như dùng các loại sản phẩm giúp làm trắng da . Các bệnh xương khớp là nỗi lo của nhiều người http://benhxuongkhop.tumblr.com/ sẽ làm giảm khá nặng hoạt động và gây khó khăn cho sinh hoạt hằng ngày. Có nhiều cách tăng cường sức khỏe như tập thể dục, ăn uống điều độ http://tangcuongsuckhoe.tumblr.com/ ngoài ra việc https://lamsaomatgangiaidoc.wordpress.com/ cũng là vấn để đáng nói, giải độc gan sẽ giúp gơn thể ko còn độc tố . Ngoài ra kết hợp với collagen để cho làn da đẹp hơn https://collagenaz.wordpress.com/ . Vậy làm sao giảm cân https://lamsaogiamcan.wordpress.com/ , hãy tập luyện khoa học và điều đặng sẽ thành công . Tai mụi họng có nhiều vấn để để nói https://dieutritaimuihong.wordpress.com/ ,đến bệnh viện tai mụi họng là điều tốt và bệnh https://benhverangmieng.wordpress.com/ răng miệng cũng nên đến bệnh viện thăm khám sẽ tốt hơn. Mất ngủ phải làm sao ? https://lamsaotrimatngu.wordpress.com/ có nhiều cách trị như dùng thuốc ,ăn uống ,...Dưỡng da chống nắng như thế nào hiệu quả và an toàn http://duongdachongnang.tumblr.com/ đó là câu hỏi mà hầu như ai cũng hỏi qua. Để trị thâm nách phải làm sao?http://trithamnach.tumblr.com/ dể ẹc , dùng sản phẩm trị thâm nach1trong thời gian ngắn sẽ có được hiệu quả ngay.