Tuesday, December 9, 2008

Two Absolute Must-Reads

1. A 2005 internal Fannie Mae presentation, titled "Facing Strategic Crossroads"

The presentation is the smoking gun in the debate over whether Fannie and Freddie entered the subprime and Alt-A markets in order to satisfy government mandated affordable housing goals, or for market-related reasons. This presentation ends the debate: private market forces pushed Fannie and Freddie into the subprime and Alt-A markets. The presentation is simply incredible reading.

See especially page 5, which says: "We face two stark choices: (1) Stay the Course; (2) Meet the Market Where the Market Is." Page 9 lists the "significant obstacles [that] block our ability to pursue a 'Meet the Market' strategy," one of which is "lack of knowledge of credit risks." (Ya think?) Page 10 shows that Fannie essentially elected to pursue a hybrid strategy: Fannie continued to "test whether current market changes are cyclical vs. secular," but also "dedicate[d] resources and funding to 'underground' efforts to" enter the subprime and Alt-A markets. Page 11 is the real smoking gun though:


Funny, no mention of affordable housing mandates.

The presentation is like an incredible window into the mortgage market during the housing bubble; it perfectly captures the prevailing mentality of the time. Not that anyone should be surprised, but the presentation also proves, once again, that Tanta was right.

2. The DOJ press release on Illinois Gov. Rod Blagojevich's indictment on federal corruption charges

The charges are nothing short of stunning. The headliner is obviously Blagojevich's repeated and shockingly explicit attempts to sell President-elect Obama's vacant Senate seat. But the allegations relating to the pay-to-play scheme, as well as Blogajevich's misuse of state funds to induce a purge of unfriendly Chicago Tribune editorial writers, are also incredible. The DOJ press release contains all the highlights from the 76-page criminal complaint.

A lot of Blogajevich's alleged statements are so cartoonish that it's almost hard to believe the quotes are accurate, but as a colleague who practices white collar crime informed me in an email:
If the USA [U.S. Attorney] says in the complaint that they've got Blogajevich saying these things on tape, then they've got it. Instant classic in public corruption law.
Read the whole DOJ press release.

5 comments:

Mr Max Higgins said...

Bank of America and Mr. Higgins missing $millions, It can happen to you, my fellow Americans


More info: http://maxhiggins.com/blog/

PENNY STOCK INVESTMENTS said...

Great reading

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Đến với thằng ghờm shop nơi chuyên cung cấp điện máy cũ tphcm hàng đầu với chất lượng đảm bảo. Đến với thằng ghờm bạn có thể tìm thấy máy lạnh cũ giá rẻ tphcm, máy giặt cũ giá rẻ tphcm nơi chuyên bán tủ lạnh cũ tphcm. Hãy đến với chúng tôi để tìm thấy cho bạn sản phẩm bạn cần.

Cập nhật những kiến thức mới lạ như atsm là gì, thẻ ghi nợ là gì,... qua mục kiến thức tổng hợp.

Danh Ngọc said...

Bồ sung dinh dưỡng cho bà bầu là rất quan trọng , những thực phẩm cho bà bầu như trứng , bột yến mạch ,.. rất tốt cho mẹ và bé .Dùng mướp đắng hằng ngày nhưng bạn có bao giờ biết những công dụng mướp đắng như thế nào hay không ! Cùng tìm hiểu nhé . Nếu bạn muốn là da trắng thì phải làm sao ? Có nhiều cách http://trangdahieuqua.tumblr.com/ như dùng các loại sản phẩm giúp làm trắng da . Các bệnh xương khớp là nỗi lo của nhiều người http://benhxuongkhop.tumblr.com/ sẽ làm giảm khá nặng hoạt động và gây khó khăn cho sinh hoạt hằng ngày. Có nhiều cách tăng cường sức khỏe như tập thể dục, ăn uống điều độ http://tangcuongsuckhoe.tumblr.com/ ngoài ra việc https://lamsaomatgangiaidoc.wordpress.com/ cũng là vấn để đáng nói, giải độc gan sẽ giúp gơn thể ko còn độc tố . Ngoài ra kết hợp với collagen để cho làn da đẹp hơn https://collagenaz.wordpress.com/ . Vậy làm sao giảm cân https://lamsaogiamcan.wordpress.com/ , hãy tập luyện khoa học và điều đặng sẽ thành công . Tai mụi họng có nhiều vấn để để nói https://dieutritaimuihong.wordpress.com/ ,đến bệnh viện tai mụi họng là điều tốt và bệnh https://benhverangmieng.wordpress.com/ răng miệng cũng nên đến bệnh viện thăm khám sẽ tốt hơn. Mất ngủ phải làm sao ? https://lamsaotrimatngu.wordpress.com/ có nhiều cách trị như dùng thuốc ,ăn uống ,...Dưỡng da chống nắng như thế nào hiệu quả và an toàn http://duongdachongnang.tumblr.com/ đó là câu hỏi mà hầu như ai cũng hỏi qua. Để trị thâm nách phải làm sao?http://trithamnach.tumblr.com/ dể ẹc , dùng sản phẩm trị thâm nach1trong thời gian ngắn sẽ có được hiệu quả ngay.