Given how atrocious the reporting on credit default swaps has been during the financial crisis, it's refreshing to see this paragraph in a Bloomberg article by Shannon Harrington and John Rega about CDS clearinghouse developments:

Bets made through credit-defaults swaps helped push American International Group Inc., once the world’s biggest insurer, to the brink of bankruptcy before the U.S. government bailed it out with a $150 billion rescue package. New York-based AIG’s troubled trades were largely linked to hard-to-value mortgage debt securities, rather than the actively traded contracts that are likely to be backed by clearinghouses.
This is true, and very important. With two simple sentences, Harrington and Rega informed their readers that a clearinghouse isn't a silver bullet, and that it won't even touch the corner of the CDS market that brought down AIG. Harrington and Rega's readers are now significantly better informed than readers of the New York Times and Washington Post.

3 comments:

Gentlemutt said...

And yet simple enough to fix with a big hammer: make all CDS contracts trade pass through a clearinghouse, or make all one-offs demonstrate an insurable interest.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Khi đến với thằng ghờm shop nơi chuyên cung cấp đồ điện máy cũ hàng đầu với chất lượng đảm bảo. Đến với thằng ghờm bạn có thể tìm thấy máy lạnh cũ giá rẻ, máy giặt cũ giá rẻ nơi chuyên bán tủ lạnh cũ giá rẻ. Hãy đến với chúng tôi để tìm thấy cho bạn sản phẩm bạn cần.

Cập nhật những kiến thức mới lạ như atsm là gì, thẻ tín dụng là gì,... qua mục kiến thức tổng hợp.