Saturday, April 4, 2009

Martin Feldstein on the Geithner Plan

Martin Feldstein is generally supportive of the Geithner plan, but he says it needs to be expanded in three ways to ultimately succeed. The odd thing is, the Treasury has already announced two of his three proposed expansions. Feldstein writes:

First, the Treasury must be prepared to inject capital into the banks that agree to sell mortgages. Without additional capital, the banks may not be willing to sell the mortgages that are causing their lack of confidence.
Umm, providing the banks with additional capital is exactly what the Treasury's Capital Assistance Program (CAP) is for:
Should [the bank stress test] indicate that an additional capital buffer is warranted, banks will have an opportunity to turn first to private sources of capital. In light of the current challenging market environment, the Treasury is making government capital available immediately through the CAP to eligible banking institutions to provide this buffer.
Feldstein continues:
Second, cleansing the banks' balance sheets will also require much more Treasury money for equity investments and loans. The current plan to remove $500 billion of impaired assets will not be enough to cleanse the banks' balance sheets to a point where they can be confident enough about the remaining assets to resume lending.
The Treasury has already stated that the PPIP "will generate $500 billion in purchasing power to buy legacy assets – with the potential to expand to $1 trillion over time." It's almost as if Feldstein hasn't been paying attention. Very odd.


Anonymous said...

It becomes anDiablo III Gold visual judgment and so controversy most likely to be productive. I am able to only point out thatBuy Runescape Gold I find your thoughts and opinions incomprehensible.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Bạn đang tìm mua các sản phẩm điện máy cũ? Bạn chưa tìm ra nơi để mua? Nếu là như thế hãy ghế qua shop thằng ghờm. Nơi bán các loại máy lạnh cũ toshiba, nơi bán máy giặt cũ hcm hàng đầu, dễ dàng sở hữu cho mình một chiếc tủ lạnh mini cũ giá rẻ. Hãy đến để sở hữu cho mình những sản phẩm với giá cả tốt nhất và chất lượng hàng đầu.

Hãy đến với ngôi nhà kiến thức với chuyên mục có thể bạn chưa biết sẽ giúp bạn giải đáp được những thắc mắc như fa là gì, atsm là gì, email là gì... Hãy ghé qua để cập nhật kiến thức mới.