Thursday, April 9, 2009

The Purpose of the CAP

Matt Yglesias badly misunderstands the purpose of the Treasury's Capital Assistance Program (CAP):

I thought the point of the [stress] tests was to open up the possibility that a minority of banks would be shut-down, while the others would be proclaimed healthy (as in actually healthy rather than "healthy given a government guarantee") and we could shift out of the implicit guarantee phase.
You thought wrong. That is not, and has never been, the purpose of the CAP. In fact, that's the exact opposite of the stated purpose of the CAP:
The purpose of the CAP is to restore confidence throughout the financial system that the nation's largest banking institutions have a sufficient capital cushion against larger than expected future losses, should they occur due to a more severe economic environment, and to support lending to creditworthy borrowers. Under CAP, federal banking supervisors will conduct forward-looking assessments to evaluate the capital needs of the major U.S. banking institutions under a more challenging economic environment. Should that assessment indicate that an additional capital buffer is warranted, banks will have an opportunity to turn first to private sources of capital. In light of the current challenging market environment, the Treasury is making government capital available immediately through the CAP to eligible banking institutions to provide this buffer.
So, clearly, the whole point of the CAP is to avoid having any of the 19 largest U.S. financial institutions fail in the near-to-medium term. How does "avoiding the shut-down of major U.S. banks" become "open[ing] up the possibility that a minority of banks [will] be shut-down"?

6 comments:

Richard Smith said...

Accouncing the availability of government backing was the best way to promote confidence.

So what was the point of the "stress test" again?

sapık ahmet said...

Online german porn video pornhub hd watch.

Anonymous said...

Need to of whichDiablo 3 Items analysis point out that extra money barrier can be guaranteed, banking companies can have to be able to change first to personal causes of cash. Considering the existing difficult market surroundings, the Treasury can be doing government funds available immediately throughout the Top for you to a candidate banking institutions GW2 Goldto supply this kind of barrier.

mua thuốc tốt said...

Nếu bạn muốn giảm cân nhưng chưa biết phải giảm cân như thế nào! Tôi sẽ hướng dẫn bạn cách giảm cân bằng thực đơn giảm cân cấp tốc trong 1 tuần, công thức làm kem trộn trắng da, thuốc giải độc gan nào tốt, trị sẹo lõm lâu năm bằng phương pháp tự nhiên, cách mọc tóc nhanh cho nam, cách bôi kem chống nắng đúng cách sẽ giúp bạn có làn da trắng sáng và đẹp như mong ước.

Trần Duy Thuận said...

Trần Duy Thuận Blog đang cần nhận gia công tại nhà. Ai có cần người nhận gia công tại nhà tphcm liên hệ mình nhé. Truy cập vào đặt vé máy bay giá rẻ vietjet để có thêm kinh nghiệm khi đi máy bay nhé.

Fire Ball said...

Liệu có nên mua máy giặt cũ, hay tìm mua tủ lạnh cũ ở đâu? Nếu chưa tìm thấy nơi bán thì hãy ghé qua trung tâm điện máy cũ tại thằng ghờm shop. Với những snả phẩm điện máy, điện lạnh cũ, và máy lạnh cũ nội địa chắc chắn sẽ làm bạn hài lòng.


Nếu bạn người thích cập nhật kiến thức mới lạ, hữu ích thì hãy ghé qua chuyên mục tổng hợp kiến thức nơi tìm lời giải đáp cho những thắc mắc như: www là viết tắt của từ gì, deep là gì,...